中国株 米国株 ゆうの株式投資物語

株式投資の解説と記録

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ナスダック100は微上げ、中国ITはまだ下落(4月9日)

昨日(2021年4月9日)の相場

 

ハンセンテックIndexはマイナス1.8%。

米中の対立もあって、中国のADRが米国市場から締め出される可能性もあるのか、中国IT株は、なかなか下げ止まらないですね。

 

ナスダック総合指数もナスダック100(QQQ)も下げて始まりましたが、途中から上げて行きました。

 

昨日は微上げですが、このようにゆっくりと上昇していって欲しいです。

もう直ぐ2020年の第4四半期決算発表が始まりますが、GAFAMを中心にナスダックの優良銘柄の決算に期待しています。

 

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米国株上昇 ナスダック100の出来高は少ない(4月8日)

昨日は中国株のハンセンテックIndexは殆ど動かず。

 

米国株はGAFAMが強く、ナスダック100は上昇しました。

ただ出来高は少なかったです。

 

米国国債金利は落ち着いています。

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中国株下落とGAFAMに資金集まる(4月7日)

昨日の相場は、中国のIT株が大きく売り込まれました。

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香港市場でハンセンテックIndexが下げましたし、米国市場でも中国株のADRが売り込まれました。特にテンセントは大株主が株式の一部を売却すると言うニュースが入っています。

 

ポジティブなニュースとしては、バフェットさんとパートナーチャーリーマンガーさんがアリババの株式を保有していると報じられていました。

 

米国市場はGAFAMに集まっていますが、代わりに小型株が利益の出ていないハイパーグロス株が売られています。ただナスダック100のETFであるQQQの出来高は少ないです。テスラもQQQに占める割合が大きいので、上がって欲しいです。

 

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私の予想ではGAFAMを中心にナスダック100の銘柄がゆっくりと買われて、上昇していくと思います。そのため、今年の2月末からナスダック100に連動するレバレッジETFの比率を高めました。これは良かったのですが、中国株のETFは今のところ不調です。

 

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大きな動きなし(4月6日)

昨日は、香港市場は開いていませんでしたし、昨夜の米国市場は大きな動きがありませんでした。

 

ナスダック100の出来高も少ない。

 

さすがに前日に大きく上昇したので、こんなものだと思います。

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米国株は今、バブルの頂点なのか?

私は現在ナスダック100に連動するレバレッジETFに投資をしています。

 

レバレッジETFに投資をしていて、リスクは2つあります。

  • 1つ目は、レンジ相場で減価していくことです。
  • 2つ目は、バブルの頂点で購入してしまい、大きな下落に巻き込まれることです。

 

仮に指数が30%下落すると、3倍レバレッジETFは90%以上も下落して、投資資金のほとんどを失ってしまいます。

 

また過去を振り返ってみると、2000年のドットコムバブル崩壊のような悲惨なことになると、元に戻りません。これは致命的です。

 

PERから2000年のドットコムバブルと現在を比較してみます。

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参照:https://www.marketwatch.com/story/these-5-charts-say-the-nasdaqs-surge-is-different-this-time-2015-11-06

 

2000年のドットコムバブルの最高潮の時のナスダック100のPERを見てみると、2000年3月27日で、PERが75.28倍となっていました。

 

ちなみに現在のPERはETF.comで見ると、40.67倍です。

https://www.etf.com/QQQ#overview

 

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参照:https://www.nomura.co.jp/es/lp/retail/fstock/usmarket/pdf/usmarket.pdf

 

ナスダック総合指数の2000年のPERは64.9倍です。現在は約39.4倍です。

 

考察

ナスダック100もナスダック総合指数もPERが徐々に高くなりつつありますが、2000年のドットコムバブル期と比べて、まだ低いですし、当時との違いは、企業がきちんと成長していて、市場も広がっている事だと思います。

 

単純にPERが高くなっても、それだけ企業のEPSも成長していれば問題は無いと思います。

 

S&P500のPER

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参照:https://www.nomura.co.jp/es/lp/retail/fstock/usmarket/pdf/usmarket.pdf

 

GAFAMが強い(4月5日)

香港市場は、4月6日まで休場です。

 

昨夜(4月5日)の米国市場は、先週金曜日のグッドフライデーの休日明けであり、力強い雇用統計の発表明けで、どうなるかと思いましたが、全指数共に大きく上昇しました。

特にダウとSP500は最高値更新です。

 

ナスダック100もGAFAMを中心に大きく上昇しました。

 

GAFAMなどの利益が出ている成長株が上昇していく相場は、まともな相場だと思います。

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ナスダック100(QQQ)も近いうちに、最高値更新をすると期待しています。

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グーグル、一気に上昇!

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マイクロソフトも一気に上昇。ただPERが既に37倍と高いのが気になります。

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フェイスブックも新高値更新

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2月末ごろから、ARKのETFを売却し、個別株も比率を減らして、ナスダック100と中国IT(CWEB)にレバレッジを効かせたポートフォリオにして良かったと思います。

 

ただCWEBは大きく下落してまだ戻っていません。

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S&P500の3倍レバETF SPXLとUPRO

S&P500の3倍レバETFは、Direxion DailyのSPXLとProShares UltraProのUPROの2つがあります。

 

2つの比較をしてみます。

SPXL

開始日 2008年11月5日

費用 1.02%

運用資産額 1.92B

 

UPRO 

開始日 2009年6月25日

費用 0.93%

運用資産額 2B

 

違いは費用です。0.09%の費用の差があり、UPROの方が費用は安いです。

 

下記はパフォーマンスの比較です。

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上記チャートを見ると、パフォーマンスにかなり差があります。

ホントに合っているのかなと気になるところです。

 

パフォーマンスを数字で見ると下記のように、10年間で見ると年率1%程の差があります。

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もしS&P500に連動するレバレッジETFを買うなら、UPROの方が良いのではないでしょうか?

ナスダック大幅上昇(4月1日)

4月から株が上昇すると言うアマノリーがあるようですが、その通りになりました。

 

まずは香港市場でハンセンテックIndexが、4.7%の大幅上昇。

 

夜の米国市場でも、ナスダック100(QQQ)が1.7%上昇、半導体の3倍レバのETFであるSOXLが10.99%上昇しました。

 

GAFAMを中心としたグロース株に資金が戻ると思っていましたが、4月1日ちょうどに戻ってくるとは驚いています。

 

半導体の需要は世界的にまだまだ続くと思うので、SOXLにも期待します。

 

香港市場は、4月2日から6日まで休場、米国は4月2日が休場。

 

来週月曜日からの米国市場に期待!

 

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3月最終日の相場(3月31日)

3月最終日の相場でした。

 

ハンセンテックIndexは、始まりは強化かったのですが、徐々に下げていき、終値はかろうじてプラス0.04%でした。

 

アジア時間の昼間に、ナスダック100の先物は若干上げていて、米国市場のオープン前に0.5%以上の上昇があり、上昇を期待しました。

 

期待通りにこの日はグロース株が上昇。

 

テスラも5.08%と上昇し、4月からの期待が膨らみます。

 

バリュー株がずっと買われ続けると言う事はなく、ナスダック100に含まれるような優良グロース株に資金が入る時が来て、最終的な今年のパフォーマンスはナスダック100が一番良いと言う風になると考えています。

 

また今後のIOTやEVなどの需要もあって、半導体銘柄もも買われていくと思うので、SOXL(半導体3倍レバ)も新高値を更新していくと考えています。

 

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 QQQは上がりましたが、ちょっと出来高が少ないように思います。

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最近の相場と4月に期待

3月26日(金)

ハンセンテックIndexは、プラス2.33%で終了したにも関わらず、その夜の米国市場で中国ハイテク株2倍レバレッジETFのCWEBはプラス1.95%しか上昇しませんでした。

 

また、この日の米国市場では、TME(テンセントミュージック)などの中国ADRが大きく乱高下しました。

 

後になってニュースで分かったのですが、韓国系ファミリーオフィスファンドの「アルケゴス」が大きなレバレッジを張っていて、中国株を投げ売ったようです。

 

このファンドの破綻の影響がクレディ―スイスやゴールドマンサックス、野村證券などの損失に波及し、週末に金融市場に不安をもらたしました。

また気になったのが、ナスダック100が最後の最後で大きな出来高と共に上昇しました。

 

ダウ プラス1.39%
ナスダック総合指数 プラス1.24%
S&P500 プラス1.66%
QQQ プラス1.5%

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3月29日(月)


「アルケゴス」の中国ADRの投げ売りで、中国株に不安が出たのか、ハンセンテックIndexは、マイナス1.83%でした。

 

ダウ プラス0.3%
ナスダック総合指数 マイナス0.6%
S&P500 マイナス0.08%

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3月30日(火)


「アルケゴス」の中国ADRの投げ売り、ファンドの破綻の懸念が無くなったのか、ハンセンテックIndexはプラス2.5%でした。

 

ダウ、ナスダック総合指数、S&P500は微妙に下げましたが、中小企業の指数であるラッセル2000が1.72%上昇し、テスラも3.98%上昇。中小企業が買われると言う事は、再び株式市場に資金が戻って来て、4月からある程度上昇していくのかと期待します。

 

アップル、グーグル、アマゾン、フェイスブックが引け直前に大きな出来高と共に、下落したのが気になります。

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