Fear & Greed Indexで市場の心理状態を知って株価の天井と底を予測する方法
米国株はかなりの高値圏にあると思うのですが、市場の投資家心理はどうでしょうか？
Fear & Greed Indexとは米国のニュースサイトのCNNが算出している市場の心理を表した指数です。
この指数を見ていると何となく法則が見えてきました。（あくまで私見です）
Fear & Greed Indexでは投資家心理を0から100で表示しています。
０がFear：もっとも恐怖な状態で、100がGreed：もっとも貪欲（強欲）な状態です。
Strong Sell = Extreme Fear
Sell = Fear
Neutral = Balance
Buy = Greed
Strong Buy = Extreme Greed
〇Fear & Greed Indexと株式市場の関連性
2008年9月17日には「Fear & Greed index」は、12まで下落。その時はリーマンショックの下落があった。
2009年3月9日には28まで上昇し、ブルマーケット（強気相場）が始まった。
〇Fear & Greed Indexの算出する際の指標
１．Stock Price Momentum: The S&P 500 (SPX) versus its 125-day moving average
株価モメンタム：S&P500と125日移動平均線との乖離
２．Stock Price Strength: The number of stocks hitting 52-week highs and lows on the New York Stock Exchange
株価の強さ：52週の高値と52週の安値をヒットした回数
３．Stock Price Breadth: The volume of shares trading in stocks on the rise versus those declining.
株価の振れ幅：上昇場面・下落場面の出来高
４．Put and Call Options: The put/call ratio, which compares the trading volume of bullish call options relative to the trading volume of bearish put options
オプション取引：プットの量とコールの量の比較
５．Junk Bond Demand: The spread between yields on investment grade bonds and junk bonds
ジャンクボンドの需要：投資適格債とジャンク債の利回りの差
６．Market Volatility: The VIX (VIX), which measures volatility
ボラティリティ：VIX指数
７．Safe Haven Demand: The difference in returns for stocks versus Treasuries
安全需要：株式と国債のリターンの差異
株価の高値圏
80以上、70以上は長くは続いていません。
大きな下落をする場合
60を切ると株価は大きく下落しています。
底値と反発をする場合
20以下になると株価は大きく反発しています。
■法則のまとめ（あくまで私の私見です）
・80以上を長く維持することは無い
⇒下落はするが、どの程度の下落かは不明
・60以下まで下がると、結構大きな下落が来る
・20以下になった時、株価は反発する
（株価が底）
CNNのFear & Greed Indexサイト
https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/
今回の記事に関しては動画にもしています。
是非ご覧ください。
