アマゾン 2006年- 2018年までグラフ化と2018年決算レビュー

アマゾンの2018年の第4四半期の決算が出ました。

米国株のIT企業の代表的な銘柄です。皆さん気になるところですね。

今回は決算内容に加え、2006年から2018年までのアマゾンの事業別売上、営業利益、EPSのグラフを作りましたので、これまでを振り返ってみたいと思います。

早速内容を見ていきましょう。

企業名 Amazon.com

ティッカーコード AMZN

2018年第4四半期実績内容

売上は20％UPで724億ドル（前年同期6,050億ドル）

営業利益は380億ドル（前年同期210億ドル）

純利益は3億ドル増え、190億ドル

EPSは6.04ドル（前年同期3.75ドル）

＊7.8億ドルの米国の税金と2017年ジョブアクトのメリットがある

営業キャッシュフローは67％UPで3,070億ドル（前年は1,840億ドル）

フリーキャッシュフローは1,940億ドル（前年は830億ドル）

アナリストらが予想していた売上高718億7000万ドル、1株あたり利益（EPS）が5.67ドルを上回りました。

2019年第1四半期のガイダンス

2019年第1四半期の売上予測560億‐600億ドルで前年同期比10-18％UPを見込んでいます。

営業利益は23億‐33億ドルを見込んでいる。前年同期は19億ドルでした。

今回の決算はアナリストの予想ではより好成績が出でましたが、2019年第1四半期のガイダンスが弱気になっています。

2018年通年の内容

*上記資料は著者が作成しました。

アマゾンの売上2,328億ドルの内訳

北米事業：1,413億ドル

国際事業：695億ドル

AWS事業：257億ドル

*上記のAWSとはAmazon Web Serviceの事でクラウドサーバーの事業です。

アマゾンはやはり北米（USA）の売上は圧倒的に大きいですね。

アマゾンでEC事業をしいている友達は、米国アマゾンは日本のアマゾンの10倍以上の市場だと言っていました。やはり本家はスケールが違いますね。

アマゾンの営業利益124億ドルの内訳

*上記資料は著者が作成しました。

北米事業：73億ドル

国際事業：マイナス21億ドル

AWS事業：73億ドル

アマゾンはECの会社と言うイメージですが、営業利益を見ると、北米事業とAWSの営業利益が同じくらいです。

正確に言えAWSの営業利益は若干北米よりも高いです。

AWSの売上はアマゾン全体の約11％なのに、営業利益の半分をAWSが稼いでいます。

AWSの営業利益率は約28.5％と高利益の事業となっています。

また、AWSの凄いところは、成長率です。

売上が前年対比47％も伸びています。

AWSはアマゾンのを牽引しています。

*上記資料は著者が作成しました。

アマゾンの国際事業（海外事業）は赤字です。

海外事業に関してはまだまだ投資段階とですね。

昨年の年末商戦期間の有料会員サービスアマゾンプライムの加入者は増加し、プライムの会費からの売上は25％UPし、40億ドルになりました。

アマゾンプライムは世界で1億人以上います。

アマゾンの過去と今後の株価の見通し

*上記資料は著者が作成しました。

アマゾンは2015年から利益が出てくるようになり、特に2016年からは利益がグングン増えています。

これはAWSの影響が大きいですね。

2014年から国際事業が営業利益で赤字を出し始めています。

やはり海外への投資を積極的に進めているからと思います。

2018年のEPSが20.14ドル

決算発表のあった米国時間2019年1月31日の株価の終値が1,718.73ドル

1,718.73ドル÷20.14ドル=PER85.34となります。

非常に高いPERですが、現在アマゾンの場合はPERで計れないビジネスのフェーズです。

利益よりも全体の売上の拡大、北米での利益、AWSの成長率に注目していくべきだと思います。

仮に2019年の売上が2018年より20％UPするとすれば、株価も20％ほど上げると考えてみようかなと思います。